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昔日白马股突遭黑天鹅

2018-08-20 14:59编辑:alsyq.com人气:


昔日白马股突遭黑天鹅

漫画:颜庆雄

■ 深圳特区报记者 熊子恒

受到长生生物疫苗事件和美年健康“假医生事件”冲击,上半年一路高歌猛进的医药行情突然淡去光环,不少个股暴露出巨大风险,投资防御性特征的“吃药行情”也存在着种种不确定性。如今医药股走上十字路口,机构对这些白马股的态度也出现分歧。

●美年健康跌停压倒医药股

在长生生物出现黑天鹅风险后,又一只医药股被爆出负面消息。美年健康遭自媒体质疑使用“假医生”,消息称美年健康体检医生无证上岗、冒用已故医生姓名签署体检报告。昨日午间,美年健康迅速发布公告,称这一指责故意歪曲事实,恶意中伤,公司向公安机关报案,并将配合司法机关依法打击。

尽管及时做出了澄清,美年健康依然难逃跌停命运。截至收盘,美年健康收报19.53元,股票跌停,截至记者发稿跌停板上依然有14万手封单。受其影响,医药板块昨日再度重挫,医疗保健和医药板块分别下挫3.76%和2.67%,九芝堂、艾德生物、智飞生物、明德生物等多只股票跌停。

由于业绩稳定增长,美年健康曾是公募基金重仓持有的对象。据基金二季报数据显示,共有29家基金公司80只基金产品持有了美年健康,合计持股1.9亿股,占流通股比例14.44%。汇添富基金、富国基金、宝盈基金等重仓持股的基金不幸踩雷。

●医药基金遭遇“滑铁卢”

从长生生物到美年健康,医药板块近期爆雷不断。

要知道,医药板块可是今年上半年资金追捧的“香饽饽”,行情走向由去年的“喝酒行情”向“吃药行情”转换。数据显示,在今年上半年涨幅居前100位的股票中,医药生物行业达到26只,占比超过四分之一。

医药股之所以能够逆势走强,与机构资金抱团效应有关。在今年上半年的震荡下跌行情中,股票基金平均下跌了接近12%,,但医药主题基金依然表现抢眼。在全市场排名前30名的主动管理型基金中,有27只基金重仓医药股。

到了今年下半年,医药板块波动性加大,黑天鹅事件让投资者恐慌情绪不断蔓延。自7月15日以来,大批医药股掉头下挫。记者梳理同花顺iFinD数据发现,在短短两周时间内,13只医药股跌幅逾20%,77只医药股跌幅逾10%。

随着医药股批量大幅下挫,医药基金遭遇“滑铁卢”。7月中旬以来跌幅居前的大部分为医药主题基金。其中,中欧医疗健康混合、广发医疗保健股票、鹏华医药科技、融通医疗保健行业混合等多只基金业绩出现大幅下滑。

●机构观点出现分歧

上半年医药股曾是卖方分析师重点推荐的对象,但在医药行业风险频发的背景下,券商机构对医药的看法也出现了分歧,一些机构已经开始提示风险。

国海证券分析师胡博新表示,进入7月份以来,医药板块的波动进一步加大,主要是自年初以来,医药板块的超额收益非常突出,而且估值水平相对较高,机构配置已经连续3个季度增配,目前公募基金整体医药板块配置已达13.29%。

受到黑天鹅事件影响,公募基金超配现象或将出现松动。东兴证券认为,目前疫苗板块所带来的冲击或将打破机构在医药行业的抱团现状,冲击机构持仓占比,对于机构收益率的整体影响或将大幅超出预期。

有市场人士同时指出,目前生物制药静态估值达到50倍,一些上市公司的估值走高投资防御性特征逐渐减弱。在上半年的大涨后,医药股可能已经透支了市场预期,一旦投资者对行业的悲观情绪蔓延,医药板块很容易受到冲击。

(来源:网络整理)

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